Tunel začali razit před osmi lety. Jeho výstavba stála 4,3 miliardy švýcarských franků (70 miliard korun)

Loetschbergský tunel je nejen nejdelším železničním tunelem, ale také je nejdelším pevninským tunelem, delší už jsou jen japonský tunel Seikan a tunel po kanálem La manche, ty oba však jsou vedeny pod vodou.

Tunel má odlehčit švýcarské silniční síti. V roce 2015 jej doplní nový Gotthardský tunel, který bude měřit šedesát kilometrů na délku. Po jeho vybudování se zkrátí cesta z Curychu do Milána na půltřetí hodinu.