Horší nemovitosti mohou zlevnit, říká šéf ČSOB Hypoteční banky

V začátku roku prošel jakousi manickou fází. V březnu, dubnu a květnu se uzavíralo opravdu hodně nemovitostních transakcí. Část těchto nákupů byla pro vlastní bydlení, ale vzhledem k tomu, že Česká národní banka definovala pravidla vztahující se na investiční hypotéky, akceleroval i zájem o ně. Lidé je nakoupili ještě za starých podmínek.

Na začátku třetího kvartálu se pak poptávka zklidnila. Vidíme, že léto bylo klidnější jak v případě hypoték, tak nemovitostních transakcí.

Banky se financují primárně na mezibankovním trhu, a tam referenční sazby dramaticky vzrostly, zejména v reakci na válku v Íránu. Banky dosud velkou část nárůstu pokryly ze svých marží. Růst sazeb ale bude dál pokračovat, byť kvůli konkurenci na trhu bude velmi pozvolný.

Příprava hypotéky trvá zhruba měsíc až dva. V Hypomonitoru České bankovní asociace tedy nyní vidíme obchody z června. Dá se proto čekat, že úrokové sazby úvěrů pomalu porostou o jednotky desetin měsíčně a uvidíme, kde se to zastaví.

Ceny určuje nabídka a poptávka. Ve velkých městech vidíme, že poptávka zůstává nadále velmi silná, protože tam je silná i ekonomická aktivita. Tam problém podle mě není. Co vidíme, je, že ceny nerostou u nemovitostí v horší energetické kvalitě v menších městech. Tam stagnují a někde mohou i klesat.

V místech, kde ubývá počet obyvatel, je více volných nemovitostí. S tímto trendem se dá výhledově během dalších pěti let počítat. Proti tomu ale působí trend nákupu rekreačních nemovitostí. Lidé z měst tyto volné budovy skupují, rekonstruují a jezdí tam na víkendy, případně několik dní v týdnu odtamtud i pracují.

Vidíme, že čtyři čtvrtletí za sebou zdražování mezikvartálně zpomaluje. Kdybychom vzali růst cen z druhého čtvrtletí a převedli jej na celý rok, očekáváme, že růst bude na jednociferných číslech. Měli bychom se tak dostat pod deset procent.

Doufám, že zářná. Stavební spoření si za více než 32 let prošlo, jako každý jiný finanční produkt, obdobími velké slávy i těmi složitějšími. Nyní je zájem o něco slabší, než býval v minulých letech. Ale stále máme dohromady kolem 2,7 milionu klientů, kteří mají úvěr ze stavebního spoření nebo stavební spoření jako takové.

Myslím si, že to setrvačnost není. Stavební spoření svoje místo má. Šest let si v něm odkládáte peníze stranou, systematicky si spoříte, navíc se státní podporou a zajímavým zhodnocením od stavební spořitelny.

Celkové zhodnocení u nově uzavíraných smluv se dnes pohybuje kolem 4,5 procenta ročně, když si spoříte optimum 1700 korun měsíčně. To nemáte nikde. Navíc vám vzniká nárok na úvěr za velmi výhodných podmínek.

Žádná jiná alternativa, která vám dá garantované zhodnocení na úrovni těch šesti let, na trhu není. Spořicí účty jsou krátkodobé. Termínované vklady končí na úrovni jednoho roku, občas nějaká banka nabídne dvouletý termínovaný vklad. Pokud investujete, nesete trochu jiné riziko. Vsázíte na to, jak se budou vyvíjet dluhopisy nebo akcie.

Jsem velký fanoušek investování. Jsme v období, kdy vše roste. Může i dál, ale také nemusí. Pokud si někdo chce našetřit na vlastní bydlení nebo na rekonstrukci, musí si odpovědět, jestli když bude peníze potřebovat a trhy zrovna propadnou třeba o třicet procent, tak bude ochotný finance vybrat i s touto ztrátou.