Článek
Za rok 2024 činily výnosy transformovaných penzijních fondů v průměru 2,1 procenta, když meziroční inflace byla 2,4 procenta.
Transformované fondy musí podle zákona vykázal nezápornou výkonnost. Od roku 2013 dosáhly tyto fondy zhodnocení v průměru 18,18 procenta. Reálné průměrné zhodnocení, tedy po započtení inflace za posledních 13 let, je záporných 25,33 procenta.
Peníze se tak znehodnotily podle modelového výpočtu jednorázové investice provedené v roce 2013 o jednu čtvrtinu. Model nezapočítává státní příspěvky, daňové úlevy a u více než třetiny účastníků i zaměstnavatelské příspěvky.
„Vedle nezáporné výkonnosti jsou transformované fondy také omezeny tím, jaká aktiva mohou být v jejich portfoliích. Jde o konzervativní řešení, které je na pomezí peněžních a dluhopisových nástrojů,“ uvedl partner Freedom Financial Services Václav Šimek. Dynamicky naopak roste podle analýzy doplňkové penzijní připojištění, které penzijní spoření od roku 2013 nahradilo.
Výkonnost transformovaných fondů byla loni podle Šimka srovnatelná se ‚slabšími‘ zástupci peněžní či konzervativní kategorie účastnických fondů. Výhoda jejich stability vynikne ve srovnání s rozkolísaností výsledků dynamických (akciových) strategií, které trpěly posílením koruny, pokud nebyly zajištěny. V delší perspektivě ale platí, že konzervativní strategie penzijního připojištění jsou reálně ztrátové, podotkl.