Felt byl v době Watergate náměstkem ředitele amerického Federálního úřadu pro vyšetřování (FBI) a poskytoval novinářům listu The Washington Post Bobu Woodwardovi a Carlu Bernsteinovi informace o aféře. Novináři svému zdroji přezdívali Deep Throat a Felt svou roli ve skandálu přiznal až v roce 2005.

Aféra Watergate vypukla v červnu roku 1972. Necelého půl roku před volbami se do kanceláří Demokratické strany v komplexu Watergate vloupalo pět mužů. O dva dny později The Washington Post přišel s informací, že stopy vedou k lidem z Bílého domu.

Později se ukázalo, že vloupání bylo jen jedním z dílků akce, která zahrnovala sledování a odposlouchávání politických soupeřů, diskreditaci protivníků a další nezákonné aktivity financované z částečně ilegálních fondů. Tehdejší prezident Richard Nixon kvůli aféře v roce 1974 rezignoval, aby se vyhnul obvinění v Kongresu.