Hlavní obsah
Ilustrační snímek Foto: Profimedia.cz

Penzijní fondy inflaci opět nepřekonaly

Lidem, kteří si v minulosti uzavřeli penzijní připojištění, se loni peníze na stáří zhodnotily nejvíc za posledních pět let. Průměrný výnos v transformovaných fondech dosáhl 1,2 procenta, vyplývá z ankety Práva mezi penzijními společnostmi (PS). Žádný z osmi transformovaných fondů ale opět nedokázal porazit inflaci, která loni činila 2,8 procenta.

Ilustrační snímek Foto: Profimedia.cz
Penzijní fondy inflaci opět nepřekonaly

Nejvíce se inflaci přiblížily fondy PS České pojišťovny (zhodnocení 1,75 procenta), České spořitelny (1,7 procenta) a Consequ (1,5 procenta). Naposledy některé transformované fondy svou výkonností předčily růst cen v roce 2016.

Ve fondech původního penzijního připojištění, do kterých už nelze vstupovat, bylo na konci loňského roku přes 3,3 milionu lidí. Podle Asociace penzijních společností tyto fondy v roce 2019 vytvořily souhrnný zisk 5,3 miliardy korun, celkový objem peněz v nich činil 427 miliard korun.

K výrazně lepšímu výsledku přispěly zejména vyšší úrokové sazby
Richard Siuda, Conseq penzijní společnost

„Loňský výsledek byl oproti předchozím letům výrazně lepší, přispěly k němu zejména vyšší úrokové sazby, kterých jsme se dočkali po dlouhých letech téměř nulových sazeb,“ sdělil Právu Richard Siuda z Conseq penzijní společnosti.

Atraktivitu zvedá státní příspěvek

Penzijní společnosti mají v transformovaných fondech ze zákona danou povinnost každoročně připsat účastníkům alespoň minimální zhodnocení, nesmí tak sklouznout do minusu. Investují proto konzervativně, například PS České spořitelny hlavně do státních dluhopisů, dále i do termínovaných vkladů či do pokladničních poukázek.

Také transformovaný fond Allianz investoval loni podle mluvčího Václava Bálka nejvíc do českých státních dluhopisů. „Jejich váhu v portfoliu jsme postupně zvyšovali, abychom využili pozvolný růst jejich výnosů. Zároveň jsme udržovali poměrně velkou váhu krátkodobých peněžních úložek u bank. Zvyšování úrokových sazeb ČNB nám umožnilo dosáhnout zajímavých výnosů i na těchto velmi konzervativních investicích. Podíl akcií jsme v závěru loňského roku snížili téměř na nulu, podíl nestátních dluhopisů v portfoliu jsme udržovali prakticky nezměněný,“ dodal Bálek.

Průměrné výnosy transformovaných fondů (v procentech)
Penzijní společnost (PS)
201020112012201320142015
Conseq (Aegon)1,801,702,502,000,710,40
ČS2,342,071,901,271,370,85
ČP (Generali, Raiffeisenbank)2,001,501,902,091,681,40
Allianz 3,002,692,201,621,641,38
ČSOB (Zemský, Hornický)1,261,712,101,701,401,20
KB2,232,001,801,431,351,16
NN (ING)2,102,102,101,441,140,88
Axa (Winterthur)1,471,471,502,581,531,10
Průměr za všechny PS2,031,912,001,771,351,15
Inflace1,501,903,301,400,400,30
Zdroj: penzijní fondy, Asociace penzijních fondů

Penzijní společnosti připisují klientům výnos poté, co si strhnou poplatek za správu aktiv a výkonnostní prémii. U transformovaných fondů vzrostla v roce 2016 na návrh bývalého poslance ČSSD Jaroslava Zavadila roční úhrada za správu úspor z 0,6 na 0,8 procenta z celkové sumy peněz uložených v konkrétním fondu.

Výhodnost spoření na důchod především v transformovaných penzijních fondech dlouhodobě zachraňují příspěvky od státu. Maximální státní příspěvek je 230 korun měsíčně při spoření 1000 korun a více, minimální podpora je 90 korun za měsíční úložku 300 korun.

Průměrné výnosy transformovaných fondů (v procentech)
Penzijní společnost (PS)
2016201720182019
Conseq (Aegon)0,470,160,581,50
ČS0,680,510,511,70
ČP (Generali, Raiffeisenbank)0,940,841,101,75
Allianz1,030,410,680,94
ČSOB (Zemský, Hornický)0,700,630,761,00
KB0,660,490,510,60
NN (ING)0,660,690,610,95
Axa (Winterthur)1,030,760,921,26
Průměr za všechny PS0,800,600,701,21
Inflace0,702,502,102,80
Zdroj: penzijní fondy, Asociace penzijních fondů

Od roku 2013 lze uzavírat už jen smlouvy o doplňkovém penzijním spoření. Nové, tzv. účastnické fondy, které loni měly už 1,14 milionu účastníků, investují s větším rizikem, mohou tak úspory na stáří zhodnocovat výrazněji, ovšem i za cenu vyššího rizika. Na rozdíl od transformovaných fondů totiž už neručí za to, že případný prodělek nesníží úspory klienta, a nemohou třeba ani vyplácet polovinu peněz po 15 letech spoření.

Loňská příznivější situace na finančních trzích se odrazila i ve zlepšených výnosech těchto penzijních fondů. Zatímco v roce 2018 dosáhly kladného výsledku jen dva účastnické fondy, loni si všechny připsaly zhodnocení. V průměru skončily konzervativní účastnické fondy se ziskem 2,1 procenta, vyvážené fondy se ziskem 10,7 procenta a dynamické 18,9 procenta. Výkonnost fondů letos poznamená současná koronavirová krize, po výrazných propadech v prvním čtvrtletí začaly finanční trhy poměrně rychle oživovat.

Podle generálního ředitele PS České pojišťovny Radka Moce připisované zhodnocení spolu se státní podporou a někdy i příspěvky zaměstnavatele dělají z penzijního připojištění zajímavé a přitom bezpečné spoření.

Asociace PS ale upozorňuje, že dlouhodobě se více vyplatí dynamičtější investování v účastnických fondech. Podle ní to ukazuje porovnání kumulované inflace za období 2013 až 2019, která činila 10,6 procenta, a zhodnocení fondů.

Ty vyvážené si za stejnou dobu připsaly 20,2 procenta a dynamické 36,2 procenta. Transformované fondy, tedy původní penzijní připojištění, zhodnotily za stejné období o zhruba osm procent, takže inflaci neporazily.

MF chystá novinky

Důchodová komise a ministerstvo práce v lednu v rámci návrhu reformy systému penzí uvedly, že třetí pilíř, tedy spoření v penzijních fondech se státní podporou, není dlouhodobě pro lidi příliš výnosný. „Ideálním řešením se zdá vznik státního důchodového fondu s politikou nízkých poplatků, který umožňuje připojištění pro své účastníky,“ doplnilo MPSV.

Ministerstvo financí (MF) poté v dubnu navrhlo zavést k vytváření úspor na stáří na českém finančním trhu tzv. účet dlouhodobých investic, který by měl být daňově zvýhodněn podobně jako penzijní či životní pojištění a zároveň by měl být jejich alternativou. Prostřednictvím tohoto majetkového účtu má být možné investovat do akcií, dluhopisů či investičních fondů.

MF dále počítá se zavedením nového typu účastnického fondu s tzv. alternativním účastnickým fondem. Penzijní společnosti by v něm mohly investovat dynamičtěji a nabízet v dlouhodobé perspektivě možné vyšší zhodnocení, ovšem za cenu vyššího rizika. MF chce také zvýšit přechod lidí z transformovaných penzijních fondů do účastnických.

yknivoNumanzeSaNyknalC
Sdílejte článek

Seznam.cz zavádí tlačítko Líbí se

Dejte redakci i ostatním čtenářům vědět, jaký obsah stojí za přečtení.

Články s nejvyšším počtem Líbí se se budou častěji zobrazovat na hlavní stránce Seznamu a přečte si je více lidí. Nikomu tak neuniknou zajímavé zprávy.

Reklama

Výběr článků