Do popředí finančních zpravodajů se dostala otázka morálky a etiky na konci loňského roku, když zahájil činnost dosud největší burzovně obchodovaný fond FaithShares, který zohledňuje při investičním rozhodování etické principy.

 

V roce 2009 se počet retailových fondů zaměřujících se na etické investování v Evropě zvýšil o bezmála 30 %. ČEKIA

 

„Vytvořili jsme tento fond, abychom reagovali na poptávku investorů, kteří chtějí zhodnotit svoje peníze a zároveň nechat peníze konat dobrou věc,“ citovala Česká kapitálová a informační agentura (ČEKIA) presidenta FaithShares Thompsona Phillipse Jr.

Pozornost vzbudil mimo jiné i proto, že se v USA naplno odkryly pravé příčiny krize - lidově řečeno nenasytnost několika bank a jejich provozní slepota vůči příliš gigantickým projektům některých developerů.

Banky doufaly, že to, co se nevrátí, tzv. toxické finanční produkty, pošlou zabalené do jiných, na oko zdravých, finančních produktů dál, prodají je a vše pojede dál. Nemyslely na to, co přijde zítra.

V roce 2009 se pod vlivem toho, jak vyplouvaly na povrch příčiny krize, počet retailových fondů zaměřujících se na etické investování v Evropě zvýšil na 683 z 537 v roce 2008, tedy během jednoho roku to znamená bezmála 30% nárůst.

Fondy zvýšily svoji hodnotu od června 2008 do června 2009 o 9 %. „Vyvrátila se tedy teze, že šetrné investování bude smeteno finanční krizí,“ konstatuje ČEKIA.

Celková aktiva fondů tohoto typu v Evropě loni přesahovala 80 miliard dolarů, z toho největší podíl má Francie s 20 miliardami USD.

Rozhoduje, jak se chovají k Zemi a zaměstnancům

Na určování rizika společností se zaměřuje specializovaná firma, která například velkým těžařům, kteří mají vliv na znečišťování planety, uděluje stupeň C , producenty zemního plynu hodnotí lépe, zohledňuje také podmínky zaměstnanců.

Investuje se i podle náboženství. Náboženské FaithShares spravují celkem pět fondů, které se liší náboženskou orientací (římsko-katolíci, luteráni, metodisté). Zatímco baptisté (fond Baptism Values ETF) zakazují alkohol i v investicích, tak luteráni mají zakázaný jen tvrdý alkohol a luteránské ETF mohou mít v portfoliu i akcie pivovarů.

 

Na morální kritéria se nevyplatí hledět, chcete-li dosáhnout vyššího zisku.Frank Fabozzi, Yale University

 

Podle výzkumu Franka Fabozziho z Yale University se ale na morální kritéria nevyplatí hledět, chcete-li dosáhnout vyššího zisku.

„Investice do firem zaměřujících se na zbraně, alkohol a pornografii se během 37 let na 21 národních trzích zhodnotily o 19 %. Zatímco výkonnost trhů byla jen 8 %,“ konstatuje ČEKIA a dodává: „Úspěšnost jednotlivých fondů se však odvíjí, stejně jako u běžných fondů, od manažera, jak dokáže odhadnout situaci.“

Teď už to ale také není takové, jako před dvěma lety. Zhodnocení akcií ve fondech neřestí se v meziročním srovnání snížilo o dobrých 30 %. I tak ale dobře vydělávají, neboť pochopitelně alkohol, tabák, zbraně a pornografie na tom ani teď nejsou tak bídně, jako například nemovitosti.

KAPITÁLOVÉ TRHY on line