Podle regulačního úřadu státu New York se obchodníci v New YorkuLondýně po internetu dohodli na manipulaci s kurzy. Uskutečnili falešné obchody s cílem ovlivnit směnné kurzy měn rozvíjejících se zemí a nesprávně sdíleli tajné informace o zákaznících.

Prostřednictvím tajných informací se pak obohacovali na úkor zákazníků. Úřad označil praktiky za nezákonné, nebezpečné a nesolidní.

Pochybení se uskutečnilo v letech 2007 až 2011 a banka v té době věnovala pouze malou nebo téměř žádnou pozornost obchodům na devizovém trhu, což umožnilo obchodníkům porušovat roky zákony a opakovaně zneužívat důvěru zákazníků. Banka se s regulátorem rovněž dohodla na zlepšení dohledu.

Někteří zaměstnanci zapletení do případu byli propuštěni a někteří opustili banku již dříve.