Hlavní obsah
Ilustrační snímek Foto: Profimedia.cz

Většina účastnických penzijních fondů loni překonala inflaci

Účastnickým penzijním fondům se loni poměrně dařilo, když ve většině případů byl jejich výnos nad inflací. Ta za loňský rok dosáhla 2,8 procenta. Zatímco v roce 2018 dosáhly kladného výsledku jen dva účastnické fondy, loni si všechny připsaly zhodnocení.

Ilustrační snímek Foto: Profimedia.cz
Většina účastnických penzijních fondů loni překonala inflaci

„Pakliže v roce 2018 stála za výkyvy účastnických fondů geopolitická situace, hlavním faktorem pro pozitivní výsledky roku 2019 bylo rozvolnění monetární politiky americké centrální banky FED, které popohnalo nahoru akcie i dluhopisy. Rovněž opadly obavy z možného zpomalení ekonomiky v USA a v Evropě. Německo se sice vyhnulo recesi jen těsně, ale i to se počítá,“ komentoval pro Právo pozadí výsledků fondů Robert Novoměstský, analytik Freedom Financial Services.

V neposlední řadě podle něj pomohlo i znovuzavedení výkupu dluhopisů Evropskou centrální bankou. „Špatné zprávy jako obchodní války či brexit už byly v cenách zohledněny, takže za hlavní problém, který zhodnocení naopak brzdil, lze označit čínskou ekonomiku společně s indickou, které zpomalovaly růst z předchozích roků,“ dodal Novoměstský.

Jak dále upozornil, některé účastnické fondy loni vydělaly až 25 procent, dlouhodobě ale překonává inflaci jen polovina z nich. Během své sedmileté historie dosáhly reálného výnosu jen ve 14 případech z 28, vždy se přitom jednalo o rizikové fondy.

Předloni nepřekonal inflaci ve výši 2,1 procenta žádný z tuzemských penzijních fondů. Úspory na stáří se tak lidem reálně znehodnotily. Průměrný výnos transformovaných fondů, do kterých již nelze od prosince 2012 vstupovat a které nesmějí ze zákona sklouznout do prodělku, byl 0,7 procenta, tedy hluboko pod inflací. Výrazně lepší výsledek transformovaných fondů nelze podle analytiků očekávat ani za loňský rok.

Atraktivitu zvedá státní příspěvek

Výhodnost spoření na důchod v penzijních fondech dlouhodobě zachraňují příspěvky od státu. Maximální státní příspěvek je 230 korun měsíčně při spoření 1000 korun a více, minimální podpora je 90 korun za měsíční úložku 300 korun.

Účastnické fondy lze třídit podle názvu, podílu akciové složky nebo podle strategie určené ve statutech fondů. V tabulce níže jsou účastnické fondy členěny na základě standardizovaného ukazatele rizikovosti SRRI. Je to matematická veličina, kterou povinně vykazuje každý fond. Ukazatel může nabývat sedm hodnot, přičemž hodnota 1 je nejbezpečnější a hodnota 7 nejrizikovější. Počítá se z historického chování aktiv v portfoliu fondu.

Hodnotu SRRI musí každý účastnický fond pravidelně přepočítat a publikovat v dokumentu KIID (Klíčové informace pro investory).

Výnosy penzijních účastnických fondů
Výnosově-rizikový ukazatel

Penzijní fondVýnos za rok 2019Celkový výnos 2013-2019Průměrný roční výnos 2013 až 2019Celková reálná výkonnost v letech 2013 až 2019 (při započtení inflace)
 v procentech
SRRI 1Povinný konzervativní fondConseq PKF1,47 2,19 0,31 -7,53
Povinný konzervativní fondČP PKF1,44 5,05 0,71 -4,95
SRRI 2Povinný konzervativní fondAllianz PKF2,24 4,89 0,68 -5,09
Povinný konzervativní fondAXA PKF1,20 2,73 0,39-7,04
Dluhopisový fondAXA DF0,46 3,46 0,49 -6,38
Dluhopisový fondConseq DF4,84 15,04 2,02 4,09
Povinný konzervativní fondČS PKF2,59 4,45 0,62 -5,49
Povinný konzervativní fondKB PKF1,46 0,93 0,13 -8,67
Spořicí fondKB SF2,59 -0,71 -0,14 -8,53
Povinný konzervativní fondNN PKF1,26 1,47 0,21 -8,18
Spořicí fondČP SF3,45 9,73 1,34 -0,71
SRRI 3Vyvážený fondAllianz VF9,95 15,21 2,04 4,25
Vyvážený fondČS VF10,42 21,712,85 10,13
Etický fondČS EF6,15 5,53 1,81 ‒4,51
Povinný konzervativní fondČSOB PKF2,16 5,07 0,71 -4,93
Garantovaný fondČSOB GF1,74 1,90 0,27 -7,80
Vyvážený fond (Spořicí)NN VF9,12 5,26 1,03 -3,04
SRRI 4Vyvážený fondAXA VF11,17 13,36 2,54 4,43
Dynamický fondČS DF18,75 37,54 4,66 24,45
Vyvážený fondČSOB VF13,01 21,80 2,86 10,21
Vyvážený fondKB DF10,34 12,01 1,63 1,35
Dynamický fondKB DF16,86 25,93 3,35 13,95
Vyvážený fondČP VF10,50 20,89 2,75 9,39
Dynamický fondČP DF17,91 29,63 3,78 17,30
SRRI 5Dynamický fondAllianz DF15,77 25,08 3,25 13,18
Globální akciový fondConseq AF18,96 76,20 8,43 59,44
Dynamický fondČSOB DF25,44 40,36 4,96 27,01
Růstový fondNN RF17,58 17,76 3,32 8,48
Zdroj: Freedom Financial Services, penzijní společnosti. Pozn.: Údaje vycházejí z cen podílových listů zveřejněných na webových stránkách jednotlivých penzijních společností, kritériem pro zatřídění byla hodnota ukazatele SRRI k 3. 1. 2020.
yknivoNumanzeSaNyknalC

Reklama

Výběr článků