Madoffova investiční společnost Bernard L. Madoff Investment Securities desítky let fungovala na základě takzvaného Ponziho schématu. Stejně fungují například pyramidové hry, lidově zvané letadlo, kdy první klienti dostávají výnosy z peněz klientů, kteří se zapojí později. Na ty poslední klienty už ale žádné peníze nezbývají.

"Několikrát se stalo, že jsem se setkal s (Komisí pro cenné papíry a burzy) SEC a myslel si, že už mě mají," řekl Madoff v rozhovoru s dvojicí právníků, kteří ho žalují na příkaz skupiny investorů. SEC v současnosti provádí hloubkové šetření svého postupu v Madoffově případu, kvůli kterému si vysloužila velkou kritiku.

Madoff při setkání s právníky rovněž vyjádřil lítost nad svými činy. "Byla to mimořádná návštěva. Byl velmi otevřený a upřímný a odpověděl na všechny naše otázky," uvedl jeden z právníků. Madoff podle informací médií souhlasil s rozhovorem poté, co právníci pohrozili, že zažalují jeho manželku Ruth.