Sedmdesátiletý Madoff přiznal vinu celkem v 11 případech obvinění. Kvůli obřím podvodům, které prováděl déle než dvacet let, přišly o peníze makléři, banky dokonce i židovská charita v USA. Zpronevěra zasáhla i rakouskou banku Bank Medici, která musela být následně zestátněna.

Finančník ke svým podvodům využil takzvané Ponziho schéma. Madoff se dlouhá léta těšil výborné pověsti, mimo jiné proto, že dokázal investorům zajistit stabilní zhodnocení investic i za nepříznivé situace na trhu. Založil v roce 1960 investiční fond Bernard L. Madoff Investements Securities, působil také jako i šéf společnosti Nasdaq Stock Market, která je organizátorem trhu cenných papírů.

Ponziho schéma:
Výraz vznikl podle Charlese Ponziho. V tomto schématu podvodník získává peníze od investorů s tím, že je zúročí. S penězi však neoperuje, pouze vyplácí jen některé investory. Tento proces funguje jen do té doby, dokud přicházejí noví investoři. Přičemž část z nich nikdy své peníze neuvidí.